绿色债券
及
绿色债券
企业履约情况及偿债能力分析报告
发行人：
新兴铸管股份有限公司
主承销商：
天风证券股份有限公司
致 2019 年第一期新兴铸管股份有限公司绿色债券及 2019 年第二期
新兴铸管股份有限公司绿色债券全体持有人：
鉴于：
券股份有限公司（以下简称“本公司”）签署了 2019 年新兴铸管股份
有限公司绿色债券（以下简称“本次债券”）的《债权代理协议》
，且该
协议已生效。
（以下简称“募集说明书”）的规定，2019 年新兴铸管股份有限公司绿
色债券（以下简称“本次债券”）已于 2019 年 1 月 22 日和 3 月 27 日
发行完毕，本次债券全体持有人已同意委托天风证券股份有限公司作
为本次债券债权代理人，代理有关本次债券的相关债权事务，在本次
债券的存续期内向发行人提供相关后续服务。
本公司按照法律法规有关规定和《募集说明书》、
《债权代理协议》
等的约定履行主承销商、债权代理人的职责。为出具本报告，本公司
对发行人 2023 年度的履约情况及偿债能力进行了跟踪和分析。
本报告依据本公司对有关情况的调查、发行人或相关政府部门出
具的证明文件进行判断，对本公司履行债权代理人和主承销商职责期
间所了解的信息进行披露，并出具结论意见。
本公司未对本次债券的投资价值做出任何评价，也未对本次债券
的投资风险做出任何判断。本次债券的投资者应自行判断和承担投资
风险。
现将截至本报告出具之日的债权代理事项报告如下：
一、 本次债券基本要素
（一）2019 年第一期新兴铸管股份有限公司绿色债券
（以下简称“19 新兴绿色债 01”或“19 新兴 G1”）
。
。
整票面利率选择权和投资者回售选择权。
面年利率为 4.25%。在本期债券存续期的第 3 年末，发行人行使调整
票面利率选择权，存续期后 2 年票面利率为 3.80%。
跟踪评级报告，发行人的主体级别为 AAA，本次债券信用级别为 AAA。
（二）2019 年第二期新兴铸管股份有限公司绿色债券
（以下简称“19 新兴绿色债 02”或“19 新兴 G2”）
。
。
整票面利率选择权和投资者回售选择权。
面年利率为 4.25%。在本期债券存续期的第 3 年末，发行人行使调整
票面利率选择权，存续期后 2 年票面利率为 3.70%。
跟踪评级报告，发行人的主体级别为 AAA，本次债券信用级别为 AAA。
二、 发行人履约情况
（一） 办理上市或交易流通情况
发行人已按照本次债券募集说明书的约定，在发行完毕后一个月
内向有关证券交易场所或其他主管部门申请本次债券上市或交易流
通。本次债券于 2019 年 1 月 25 日和 2019 年 4 月 2 日在银行间市场
上市流通，以下简称“19 新兴绿色债 01”和“19 新兴绿色债 02”，证券
代码为 1980010.IB 和 1980089.IB；分别于 2019 年 2 月 28 日和 2019
年 4 月 19 日在深圳证券交易所上市交易，以下简称“19 新兴 G1”和
“19 新兴 G2”，证券代码为 111076.SZ 和 111078.SZ。
（二） 付息情况
“19 新兴绿色债 01”的付息日为 2020 年至 2024 年每年的 1 月 22
日（如遇法定节假日或休息日，则付息工作顺延至其后第一个工作日）
。
发行人已于 2023 年 1 月 22 日全额支付第 4 个计息年度的利息 3,800.00
万元，不存在应付未付利息的情况。“19 新兴绿色债 02”的付息日为
付息工作顺延至其后第一个工作日），发行人已于 2023 年 3 月 27 日
全额支付第 4 个计息年度的利息 3,700.00 万元，不存在应付未付利息
的情况。
（三） 募集资金使用情况
截至 2023 年末，根据本次公司债券募集说明书约定，“19 新兴绿
色债 01”募集资金用于 40MW 高温超高压煤气发电工程项目、芜湖新
兴 65MW 煤气发电项目、2×58 孔焦炉技术改造工程项目，40MW 高
温超高压煤气发电工程项目使用 4,000.00 万元，芜湖新兴 65MW 煤
气发电项目使用 15,000.00 万元，2×58 孔焦炉技术改造工程项目使用
煤气发电工程项目、芜湖新兴 65MW 煤气发电项目、2×58 孔焦炉技
术改造工程项目，40MW 高温超高压煤气发电工程项目使用 700.00
万元，芜湖新兴 65MW 煤气发电项目使用 10,000.00 万元，2×58 孔焦
炉技术改造工程项目项目使用 39,300.00 万元。公司已按照本次债券
募集说明书的要求对募集资金进行了使用。
本次债券募集资金使用情况见下表：
单位：万元
募集资 是否与募
已累计使用 尚未使用
募集 募集资金总 本期使用募 金专户 集说明书
债券名称 募集资金总 募集资金
年份 额 集资金总额 运作情 承诺用途
额 总额
况 一致
新兴铸管股份有 100,000.00 0.00 100,000.00 0.00 是
年 规范
限公司绿色债券
新兴铸管股份有 100,000.00 0.00 100,000.00 0.00 是
年 规范
限公司绿色债券
合计 - 200,000.00 0.00 200,000.00 0.00 - -
截至 2023 年末，建设项目已建设完成 100%，项目收益良好。
（四） 发行人信息披露情况
发行人与本次债券相关的信息在中国债券信息网
（www.chinabond.com.cn）披露的相关文件及时间如下：
（1）2019 年第一期新兴铸管股份有限公司绿色债券 2023 年付息
公告。（2023-01-16）
（2）新兴铸管股份有限公司关于公开挂牌转让控股子公司 51%股
权的公告。（2023-02-20）
（3）2019 年第二期新兴铸管股份有限公司绿色债券 2023 年付息
公告。（2023-03-20）
（4）新兴铸管股份有限公司 2022 年年度报告。（2023-04-19）
（5）新兴铸管股份有限公司关于注销已回购股份减少注册资本暨
通知债权人的公告。（2023-05-19）
（6）新兴铸管股份有限公司关于公开挂牌转让控股子公司 51%股
权的进展公告。（2023-06-06）
（7）新兴铸管股份有限公司 2023 年跟踪评级报告。（2023-06-
（8）新兴铸管股份有限公司 2022 年年度权益分派实施公告。
（2023-07-07）
（9）新兴铸管股份有限公司 2023 年半年度报告。（2023-08-28）
发行人与本次债券相关的信息在上海证券交易所
（www.szse.com.cn）披露的相关文件及时间如下：
见新兴铸管（000778.SZ）相关上市公司公告。
三、 发行人偿债能力
大华会计师事务所（特殊普通合伙）对发行人 2023 年度的合并
财务报表进行了审计，并出具了“大华审字[2024]0011003477”号标准
无保留意见的审计报告。以下所引用的财务数据，非经特别说明，均
引用自 2023 年审计报告。投资者在阅读以下财务信息时，应当参照
发行人完整的经审计的财务报告及其附注。
（一） 发行人偿债能力财务指标分析
合并资产负债表主要数据
单位：万元、%
项目
金额 占比 金额 占比 变动比例 30%的原因
资产总计 5,553,037.05 100.00 5,591,687.91 100.00 -0.69 -
流动资产合计 2,428,084.93 43.73 2,521,652.90 45.10 -3.71 -
非流动资产总计 3,124,952.11 56.27 3,070,035.01 54.90 1.79 -
负债合计 2,704,809.69 100.00 2,832,644.06 100.00 -4.51 -
流动负债合计 1,946,053.50 71.95 1,773,369.88 62.60 9.74 -
非流动负债合计 758,756.19 28.05 1,059,274.18 37.40 -28.37 -
所有者权益合计 2,848,227.35 100.00 2,759,043.85 100.00 3.23 -
发行人 2022-2023 年主要财务数据指标
单位：（%）
序 同比 变动比例超 30%的
项目 2023 年度/末 2022 年度/末
号 变动比例 原因
注：
短期偿债指标方面，报告期末，发行人流动比率为 1.25 倍，同比
下降了 17.43%。发行人速动比率为 0.96 倍，同比下降了 16.24%。发
行人流动资产对流动负债的覆盖程度较好，短期债务偿付能力较强。
长期偿债指标方面，报告期末，发行人资产负债率为 48.71%，同
比下降了 1.95%。发行人资产负债率较低，负债经营程度维持在较为
合理水平，属可控负债经营。
整体偿债指标方面，报告期末 EBITDA 利息保障倍数同比下降
了 15.10%。贷款偿还率 100.00%。利息偿付率 100.00%。
总体而言，发行人偿债能力较为稳定、负债水平不高、负债结构
较为合理，整体具备较强的偿债能力。发行人良好的业务发展前景和
盈利能力也为公司未来的债务偿还提供了良好的保障。
（二） 盈利能力情况
发行人 2022-2023 年营业收入构成情况表
单位：万元、%
同比变动 变动比例超 30%的原
项目 2023 年度 2022 年度
比例 因
营业收入 4,325,347.78 4,776,005.83 -9.44% -
营业成本 4,053,157.16 4,426,854.26 -8.44% -
营业利润 163,271.23 218,922.65 -25.42% -
净利润 141,247.82 191,828.69 -26.37% -
发行人营业收入主要来源于铸管产品、普钢、其他产品、优特钢
等四大板块。2023 年，四大板块业务收入分别为 1,335,362.39 万元、
比重分别为 30.87%、29.01%、21.54%和 18.58%。
总体而言，发行人近年来经营稳健、发展平稳，营业收入和净利
润相对稳定，主要营运能力趋势稳定，盈利能力有待进一步加强。预
计公司在后续经营中业务收入将不断增加，盈利能力有所增强。
（三） 发行人现金流情况
合并现金流量表主要数据
单位：万元、%
同比变动比 变动比例超 30%的原
项目 2023 年度 2022 年度
例 因
主要系销售商品、 提供
经营活动产生的 劳务收到现金以及税
现金流量净额 费返还等经营活动现
金流入减少所致。
主要系购建固定资产、
无形资产及其他长期
投资活动产生的 资产支付的现金减少，
-60,730.50 -188,125.17 67.72
现金流量净额 同时取得投资收益收
到的现金、处置子公司
等收到现金增加所致。
筹资活动产生的 主要系取得借款收到
-148,800.18 -30,823.46 -382.75
现金流量净额 的现金减少所致。
主要系经营活动产生
现金及现金等价
-19,294.87 112,493.77 -117.15 的现金流量净额减少
物净增加额
所致
别为 323,077.00 万元和 191,444.43 万元。2023 年，经营活动产生的
现金流量净额同比下降 40.74%。
别为-188,125.17 万元和-60,730.50 万元。2023 年，发行人投资活动产
生的现金流量净额同比上升 67.72%。
别为-30,823.46 万元和-148,800.18 万元。2023 年，筹资活动产生的现
金流量净额同比下降 382.75%。2023 年，期末现金及现金等价物净增
加额同比下降 117.15%。
总体而言，发行人经营现金流量结构符合行业和发行人自身特点。
发行人投资活动产生的现金流出较低，投资活动现金流结构有所改善。
发行人筹资活动产生的现金流入较低。目前公司资金周转较为顺畅。
四、 发行人已发行未兑付的债券和其他债务融资工具
除本次债券外，截至目前，发行人及其全资或控股子公司还存在
以下已发行尚未兑付的企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、
资产证券化产品、信托计划、保险债权计划等。
债券名称或 未兑付本金
发行规模 发行期限 发行利率
序号 其他债务名 发行品种 （亿元） 起止日
（亿元） （年） （%）
称
- 合 计 - 20.00 19.40 - - -
截至本报告出具之日，发行人及其子公司已发行未兑付的债券及
其他债务余额为 19.40 亿元。
除上述列表外，截至本报告出具之日，发行人及其全资或控股子
公司不存在任何其他已发行尚未兑付的企业债券、公司债券、中期票
据、短期融资券、资产证券化产品、信托计划、保险债权计划等。
截至目前，发行人已发行的企业债券及其他债务未处于违约或者
延迟支付本息的状况。
五、 或有事项
（一） 其他受限资产
截至 2023 年末，公司受限资产的情况如下：
单位：万元
会计科目 2023 年度/末 受限原因
货币资金 111,544.44 保证金或受监管的资金
固定资产 5,424.55 借款抵押
无形资产 7,201.60 借款抵押
合计 124,170.59 -
（二） 对外担保情况
截至 2023 年末，公司不存在对外担保的情况。
六、 债券持有人会议召开情况
债券持有人会议。
七、 债券债权代理人履职情况
天风证券作为 2019 年第一期新兴铸管股份有限公司绿色债券及
期内按照本次债券《债权代理协议》及《募集说明书》的约定履行了
本次债券的债权代理职责，对发行人资信状况、募集资金管理运用情
况、本次债券本息偿付情况进行了持续跟踪，并督促发行人履行募集
说明书中所约定的义务，积极行使了债权代理人的职责，维护债券持
有人的合法权益。报告期内出具的临时债权代理事务报告如下：
第一期/第二期新兴铸管股份有限公司绿色债券之公开挂牌转让控股
子公司股权的公告事项，披露了关于 2019 年第一期/第二期新兴铸管
股份有限公司绿色债券重大事项债权代理事务临时报告。
第一期/第二期新兴铸管股份有限公司绿色债券之注销已回购股份减
少注册资本暨通知债权人的公告事项，披露了关于 2019 年第一期/第
二期新兴铸管股份有限公司绿色债券重大事项债权代理事务临时报
告。
第一期/第二期新兴铸管股份有限公司绿色债券之公开挂牌转让控股
子公司 51%股权进展的公告事项，披露了关于 2019 年第一期/第二期
新兴铸管股份有限公司绿色债券重大事项债权代理事务临时报告。
第一期/第二期新兴铸管股份有限公司绿色债券之关于 2022 年年度权
益分派实施的公告事项，披露了关于 2019 年第一期/第二期新兴铸管
股份有限公司绿色债券重大事项债权代理事务临时报告。
八、 其他重大事项
（一）规范性文件规定和申请文件约定的重大事项
根据《公司信用类债券信息披露管理办法》等监管部门相关文件
和《募集说明书》
《债权代理协议》等申请文件，经发行人确认，发行
人重大事项情况如下：
有√
序号 重大事项
无-
责的机构、信用评级机构。
理或具有同等职责的人员发生变动。
法履行职责。
转以及重大投资行为或重大资产重组。
增借款、对外提供担保超过上年末净资产的百分之二十。
政处罚或行政监管措施、市场自律组织作出的债券业务相关的
处分，或者存在严重失信行为。
级管理人员涉嫌违法违规被有权机关调查、采取强制措施，或
者存在严重失信行为。
情况。
决定，或者依法进入破产程序、被责令关闭。
划，或者导致项目预期运营收益实现存在较大不确定性。
（二）已发生重大事项的说明及其处理
? 有 □无
牌转让控股子公司 51%股权的公告》。
权代理事务临时报告》。
份有限公司关于注销已回购股份减少注册资本暨通知债权人的公告》
。
权代理事务临时报告》。
份有限公司关于公开挂牌转让控股子公司 51%股权的进展公告》。
年第一期及第二期新兴铸管股份有限公司绿色债券重大事项债权代
理事务临时报告》。
权益分派实施公告》
。
年第一期及第二期新兴铸管股份有限公司绿色债券重大事项债权代
理事务临时报告》。
九、 总结
综上所述，发行人偿债能力较为稳定、负债水平不高、负债结构
较为合理，整体具备较强的偿债能力。发行人良好的业务发展前景和
盈利能力也为公司未来的债务偿还提供了良好的保障。总体而言，发
行人对本次债券本息具有良好的偿付能力。
以上情况，特此公告。
（以下无正文）
